ดอลลาร์อ่อนก่อน NFP ทองพุ่ง น้ำมันแตะจุดสูงสุดรอบหกสัปดาห์

ก่อนรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรสหรัฐ ดอลลาร์และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐปรับลง ขณะที่ทองคำดีดตัวแรง คริสโตเฟอร์ วอลเลอร์ กรรมการเฟดมีท่าทีสนับสนุนการคงดอกเบี้ยหากเงินเฟ้อยังชะลอ ทำให้ตลาดลดโอกาสขึ้นดอกเบี้ยระยะใกล้ แต่ภาคบริการที่แข็งแกร่งและต้นทุนที่ยังสูงจำกัดมุมมองผ่อนคลาย

ผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกเพิ่ม 2,000 รายเป็น 206,000 ราย ส่วนผู้รับต่อเนื่องเพิ่มเป็น 1.779 ล้านราย ขณะเดียวกัน ISM นอกภาคการผลิตเดือนสิงหาคมเพิ่มจาก 54.1 เป็น 55.4 คำสั่งซื้อใหม่แตะ 60.9 และดัชนีราคาที่จ่ายเพิ่มเป็น 72.6 สูงสุดตั้งแต่สิงหาคม 2022 ภาวะเติบโตที่ยืดหยุ่นควบคู่แรงกดดันราคา ทำให้ NFP คืนนี้เป็นตัวเร่งหลักของดอลลาร์

ความเสี่ยงอุปทานตะวันออกกลางหนุน Brent และ WTI เพิ่มเป็นวันที่สี่และแตะจุดสูงสุดรอบหกสัปดาห์ เยนแข็งมากจากคาดการณ์ BOJ ขึ้นดอกเบี้ยและความระวังเรื่องแทรกแซง ส่วนปอนด์ทรงตัวใกล้จุดต่ำสุดสามสัปดาห์ คู่เงินหลักจึงไวต่อ NFP

1. ประเด็นหลักของตลาดวันนี้

ตลาดกำลังชั่งน้ำหนักสัญญาณตรงข้ามกัน ท่าทีอดทนของวอลเลอร์และผลตอบแทนพันธบัตรที่ลดลงกดดอลลาร์ แต่ ISM ภาคบริการ คำสั่งซื้อใหม่ และราคาที่จ่ายชี้ว่าอุปสงค์กับเงินเฟ้อยังไม่หายไป หากการจ้างงานและค่าจ้างอ่อน ดอลลาร์อาจลงต่อ; หากแข็งแรง ความคาดหวังดอกเบี้ยอาจกลับมาเข้มงวด

2. ดอลลาร์สหรัฐ

ดอลลาร์อ่อนลงในวงกว้างวันพฤหัสบดี โดยเยนที่พุ่งแรงเพิ่มแรงกดดัน ปัจจัยหนุนคือภาคบริการขยายตัวและดัชนีราคา 72.6 ส่วนข้อจำกัดคือวอลเลอร์พร้อมคงดอกเบี้ยเมื่อเงินเฟ้อเย็นลง และผลตอบแทนอ้างอิงลดจาก 4.818% เหลือราว 4.74% NFP จะชี้ว่าการอ่อนครั้งนี้ต่อเนื่องหรือกลับตัว

3. ทองคำ

ทองสปอตเพิ่ม 2.3% เป็น 4,488.54 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ฟิวเจอร์สเดือนธันวาคมเพิ่ม 2.8% เป็น 4,539.90 ดอลลาร์ ดอลลาร์และผลตอบแทนที่ลดลงลดต้นทุนค่าเสียโอกาส ขณะที่โอกาสขึ้นดอกเบี้ยระยะใกล้ลดจาก 62% เป็น 54% ข้อมูลงานปานกลางหนุนทอง; งานและค่าจ้างสูงกว่าคาดมากอาจดันผลตอบแทนขึ้นและกดราคา

4. น้ำมันดิบ

Brent เพิ่ม 1.7% เป็น 97.29 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล WTI เพิ่ม 2.2% เป็น 93.04 ดอลลาร์ ทั้งคู่ขึ้นวันที่สี่ การโจมตีอิหร่านรอบใหม่ของสหรัฐ คำขู่จากอิสราเอล และการเดินเรือผ่านฮอร์มุซที่ลดลงเพิ่มส่วนชดเชยความเสี่ยง วันพุธมีเรือสินค้าเพียง 6 ลำ เทียบ 11 ลำวันก่อนและค่าเฉลี่ย 10 วันราว 13 ลำ อย่างไรก็ดี การส่งออกอิรักเดือนสิงหาคมเพิ่มเป็น 2.34 ล้านบาร์เรลต่อวันและอาจเพิ่มในกันยายน จึงจำกัดขาขึ้น

5. USD/JPY

เยนฟื้นแรงจากคาดการณ์ BOJ ขึ้นดอกเบี้ยและความกังวลการแทรกแซง กด USD/JPY หาก NFP อ่อนและผลตอบแทนสหรัฐลด เยนอาจได้เปรียบเพิ่ม; หากงานแข็งแรง ผลตอบแทนสหรัฐอาจช่วยพยุงคู่เงิน แต่ความเสี่ยงแทรกแซงยังเร่งความผันผวน

6. EUR/USD

EUR/USD ได้แรงหนุนหลักจากดอลลาร์อ่อน ขณะที่ยุโรปเผชิญราคาพลังงานสูงและความคาดหวังดอกเบี้ยที่เปลี่ยนไป ข้อมูลงานสหรัฐอ่อนเอื้อต่อการฟื้น; หาก NFP เพิ่มโอกาสเฟดขึ้นดอกเบี้ย ส่วนต่างผลตอบแทนจะกลับมากดเงินยูโร

7. GBP/USD

ปอนด์เพิ่มราว 0.1% เป็น 1.35 ดอลลาร์ ฟื้นจากจุดต่ำสุดสามสัปดาห์ 1.348 ดอลลาร์ ตลาดแทบสะท้อน BOE ขึ้นดอกเบี้ยหนึ่งครั้งก่อนสิ้นปีและอีกครั้งก่อนมีนาคม พลังงานแพงเพิ่มกังวลเงินเฟ้อ แต่แรงกดดันในตลาดพันธบัตรอังกฤษยังจำกัดปอนด์ ทิศทางดอลลาร์ยังเป็นตัวแปรระยะสั้นหลัก

8. สกุลเงินสินค้าโภคภัณฑ์

น้ำมันที่จุดสูงสุดหกสัปดาห์หนุน CAD แต่ความไม่แน่นอนการค้าสหรัฐ–แคนาดากดความเชื่อมั่นระยะกลาง AUD และ NZD ขึ้นกับความเสี่ยงและดอลลาร์มากกว่า: NFP ปานกลางมักเป็นบวก ส่วนตัวเลขสูงกว่าคาดมากอาจกดผ่านดอลลาร์และผลตอบแทนที่สูงขึ้น

9. ข้อมูลและเหตุการณ์สำคัญวันนี้

จุดสนใจคือรายงานงานสหรัฐเดือนสิงหาคม ตลาดคาด NFP เพิ่ม 56,000 ตำแหน่ง หลังลด 23,000 ตำแหน่ง และอัตราว่างงานคงที่ 4.1%; ค่าจ้างเฉลี่ยรายชั่วโมงจะมีผลต่อมุมมองเงินเฟ้อ งานปานกลางและค่าจ้างชะลอหนุนเฟดอดทน ส่วนทั้งสองที่แข็งแรงจะเพิ่มโอกาสขึ้นดอกเบี้ย

10. สรุปตรรกะการซื้อขาย

ดอลลาร์ขึ้นกับว่า NFP ว่างงาน และค่าจ้างจะลบการตีราคาแบบผ่อนคลายจากวอลเลอร์หรือไม่ ทองติดตามผลตอบแทนจริงกับดอลลาร์; น้ำมันติดตามตะวันออกกลาง ฮอร์มุซ และอุปทานอิรัก USD/JPY สะท้อนส่วนต่างผลตอบแทนสหรัฐ–ญี่ปุ่นกับความเสี่ยงแทรกแซง ส่วน GBP, EUR และสกุลเงินสินค้าโภคภัณฑ์รับผลผ่านดอลลาร์

11. มุมมองตลาดวันนี้

ก่อน NFP ดอลลาร์เอนอ่อน ทองได้แรงหนุนจากผลตอบแทนลด เยนแข็งกว่า และน้ำมันยังผันผวนสูงพร้อมส่วนชดเชยอุปทาน ภาพยังไม่เป็นทิศเดียวเพราะบริการและแรงกดดันราคาสหรัฐยังแข็ง ตัวเลขใกล้หรือต่ำกว่าคาดอาจต่อแนวโน้มเดิม; งานและค่าจ้างแข็งอาจทำให้ดอลลาร์กับผลตอบแทนเด้งและกดทองกับสกุลเงินอื่น

คำเตือนความเสี่ยง: เนื้อหานี้จัดทำขึ้นเพื่อรวบรวมข้อมูลตลาดและการวิเคราะห์ทั่วไปเท่านั้น ไม่ถือเป็นคำแนะนำการลงทุน การซื้อขายฟอเร็กซ์ โลหะมีค่า พลังงาน และ CFD มีความเสี่ยงสูง ราคาอาจผันผวนอย่างรวดเร็วจากข้อมูลเศรษฐกิจมหภาค นโยบายธนาคารกลาง และข่าวที่ไม่คาดคิด ผู้ซื้อขายควรควบคุมขนาดสถานะและความเสี่ยงอย่างเคร่งครัด