Dow Jones lập đỉnh lịch sử, giá dầu lao dốc, vàng phục hồi

Tổng quan thị trường

Triển vọng doanh thu AI của Broadcom thấp hơn kỳ vọng đã kích hoạt làn sóng bán tháo cổ phiếu công nghệ, khiến dòng tiền chuyển dịch sang các nhóm ngành phòng thủ. Chỉ số Dow Jones tăng 1,73%, thiết lập mức đóng cửa cao nhất mọi thời đại, trong khi Nasdaq chịu áp lực giảm điểm. Kỳ vọng hạ nhiệt căng thẳng tại Trung Đông gia tăng khi Mỹ và Iran có thể nối lại đàm phán, đồng thời Tổng thống Trump cho biết không có ý định phát động một cuộc chiến toàn diện với Iran. Giá dầu WTI giảm mạnh 3,16%, Brent mất 2,67%.

Kỳ vọng lãi suất tiếp tục hạ nhiệt đã kéo lợi suất trái phiếu Chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm giảm xuống 4,47%. Giá vàng phục hồi 1,20%, trong khi chỉ số biến động VIX giảm xuống mức thấp nhất kể từ đầu năm. Thị trường chứng khoán Trung Quốc điều chỉnh, với chỉ số ChiNext giảm 0,83%.

■ Dow Jones lập đỉnh lịch sử, cổ phiếu công nghệ phân hóa

Dự báo tăng trưởng AI của Broadcom không đáp ứng kỳ vọng đã gây áp lực lên nhóm công nghệ. Chỉ số bán dẫn Philadelphia giảm 2,15%, Nasdaq đóng cửa trong sắc đỏ. Ngược lại, Dow Jones tăng 1,73% và xác lập mức đóng cửa cao nhất lịch sử.

Dòng tiền luân chuyển sang các lĩnh vực phòng thủ như y tế và tài chính. Cổ phiếu Alphabet (Google) tăng 3,68%, dẫn đầu nhóm “Magnificent Seven”. Cổ phiếu Arm đã tăng tổng cộng 79% trong vài tuần qua, làm dấy lên tranh cãi về định giá cao. Trong khi đó, TSMC cho biết nhu cầu chip vẫn vượt xa năng lực cung ứng trong ít nhất hai năm tới và kế hoạch đầu tư vốn chưa có dấu hiệu chậm lại.

■ Giá dầu lao dốc khi kỳ vọng hòa dịu Trung Đông gia tăng

Giá dầu WTI giảm 3,16% xuống 92,99 USD/thùng, trong khi dầu Brent mất 2,67%, phản ánh mức phí rủi ro địa chính trị đang nhanh chóng được loại bỏ khỏi thị trường.

Kỳ vọng về các cuộc đàm phán hòa bình Mỹ - Iran gia tăng, cùng với những tín hiệu ngừng bắn giữa Israel và Lebanon. Tổng thống Trump tuyên bố “không có ý định tái khởi động một cuộc chiến toàn diện với Iran”. Mỹ và Iran có thể nối lại đối thoại ngay trong hôm nay, khiến giá dầu xóa bỏ phần lớn mức tăng do yếu tố địa chính trị trong những ngày gần đây.

■ Lợi suất giảm, vàng và bạc phục hồi

Lợi suất trái phiếu Chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm giảm 2,77 điểm cơ bản xuống 4,47%. Giá dầu giảm cùng với dữ liệu lao động Mỹ suy yếu đã làm gia tăng kỳ vọng Fed sẽ nới lỏng chính sách tiền tệ.

Giá vàng tăng 1,20% lên 4.490 USD/ounce, trong khi bạc tăng 0,77%. Sự suy yếu đồng thời của lợi suất và đồng USD đã hỗ trợ nhóm kim loại quý. Chỉ số VIX giảm xuống mức thấp nhất trong năm, cho thấy tâm lý phòng thủ của nhà đầu tư đang hạ nhiệt đáng kể.

■ Chứng khoán Trung Quốc điều chỉnh, dòng tiền tiếp tục luân chuyển

Các chỉ số chứng khoán Trung Quốc đồng loạt giảm điểm, với Shanghai Composite giảm 0,64% và ChiNext giảm 0,83%. Tuy nhiên, nhóm chip và bán dẫn vẫn tăng mạnh, trong đó BOE Technology tăng kịch trần.

Quỹ E Fund Management lần đầu tiên vượt China AMC về quy mô quản lý ETF, đạt 618,5 tỷ NDT so với 616,6 tỷ NDT của China AMC, cho thấy cục diện đầu tư thụ động đang thay đổi. Bitcoin kiểm định vùng 61.000 USD và giảm khoảng 2,2% trong ngày, tiếp tục duy trì xu hướng suy yếu.

Triển vọng thị trường● Báo cáo Nonfarm Payrolls tháng 5 được công bố

Mỹ sẽ công bố báo cáo việc làm phi nông nghiệp (Nonfarm Payrolls) tháng 5 trong ngày hôm nay.

Trước đó, số lượng vị trí tuyển dụng vẫn duy trì ở mức cao, nhưng nhiều dữ liệu lao động gần đây cho thấy dấu hiệu suy yếu. Cùng với đà giảm mạnh của giá dầu, lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 10 năm đã lùi về 4,47%.

Nếu số liệu việc làm thấp hơn kỳ vọng, thị trường có thể gia tăng đặt cược vào khả năng Fed cắt giảm lãi suất, hỗ trợ các nhóm ngành nhạy cảm với lãi suất. Ngược lại, nếu dữ liệu vượt kỳ vọng, lợi suất trái phiếu có thể tăng trở lại, tạo thêm áp lực lên nhóm công nghệ vốn đang khá mong manh.

● Trung Đông hạ nhiệt, giá dầu điều chỉnh mạnh

Mỹ và Iran có thể nối lại đàm phán ngay trong hôm nay. Các tín hiệu ngừng bắn giữa Israel và Lebanon cùng phát biểu của Tổng thống Trump về việc không muốn tái khởi động chiến tranh toàn diện đã khiến giá dầu WTI giảm 3,16% và Brent giảm 2,67%.

Thị trường hiện tập trung theo dõi khả năng hiện thực hóa các cuộc đàm phán cũng như tình hình lưu thông qua eo biển Hormuz. Diễn biến địa chính trị tiếp tục là yếu tố then chốt chi phối xu hướng giá dầu và triển vọng lạm phát toàn cầu.

Điểm đáng chú ý (GMT+8)

• Báo cáo việc làm phi nông nghiệp (Nonfarm Payrolls) tháng 5 của Mỹ công bố hôm nay

• Dữ liệu GDP quý I của Khu vực đồng Euro

• Vòng đàm phán tiếp theo giữa Mỹ và Iran có thể diễn ra trong ngày

• Jensen Huang thăm Hàn Quốc, gặp lãnh đạo Tập đoàn LG và bốn tập đoàn chaebol lớn

• Quỹ tín dụng tư nhân Blackstone BCRED chạm giới hạn hoàn tiền 5%

• Cổ phiếu Arm tăng 79% chỉ trong vài tuần, tranh cãi về định giá tiếp tục gia tăng