Dow Jones Cetak Rekor Penutupan Baru, Harga Minyak Anjlok, Emas Rebound

Tinjauan Pasar

Aksi jual saham teknologi dipicu oleh panduan kinerja AI Broadcom yang berada di bawah ekspektasi pasar, mendorong rotasi dana ke sektor defensif. Indeks Dow Jones melonjak 1,73% dan mencatat rekor penutupan tertinggi sepanjang masa, sementara Nasdaq ditutup melemah. Ekspektasi meredanya ketegangan di Timur Tengah meningkat setelah muncul spekulasi bahwa Amerika Serikat dan Iran dapat kembali melanjutkan perundingan, sementara Trump menyatakan tidak berniat memulai perang skala penuh. Harga minyak WTI turun 3,16% dan Brent melemah 2,67%. Di sisi lain, ekspektasi suku bunga yang lebih rendah mendorong imbal hasil Treasury AS tenor 10 tahun turun ke 4,47%, sehingga emas menguat 1,20% dan indeks volatilitas VIX jatuh ke level terendah tahun ini. Pasar saham Tiongkok juga terkoreksi dengan indeks ChiNext turun 0,83%.

■ Dow Jones Cetak Rekor Baru, Saham Teknologi Terpecah

Panduan bisnis AI Broadcom yang mengecewakan memicu aksi jual di sektor teknologi. Indeks semikonduktor turun 2,15% dan Nasdaq berada di bawah tekanan. Namun, Dow Jones naik 1,73% dan mencetak rekor penutupan tertinggi sepanjang sejarah. Dana investor beralih ke sektor defensif seperti kesehatan dan keuangan. Saham Alphabet melonjak 3,68% dan menjadi pemimpin kenaikan di antara kelompok Magnificent Seven. Sementara itu, saham Arm telah menguat 79% dalam beberapa pekan terakhir sehingga memicu kekhawatiran valuasi yang terlalu tinggi. TSMC juga menyatakan bahwa permintaan chip masih belum dapat dipenuhi dalam dua tahun ke depan, dengan belanja modal yang tetap kuat.

■ Harga Minyak Turun Tajam Seiring Meredanya Ketegangan Timur Tengah

Harga minyak WTI turun 3,16% menjadi USD 92,99 per barel, sedangkan Brent melemah 2,67%, mencerminkan berkurangnya premi risiko geopolitik secara cepat. Harapan akan dimulainya kembali perundingan damai antara AS dan Iran meningkat, ditambah munculnya sinyal gencatan senjata antara Israel dan Lebanon. Trump juga menyatakan bahwa dirinya tidak berniat memulai kembali perang penuh terhadap Iran. Dengan kemungkinan dimulainya kembali dialog AS-Iran hari ini, harga minyak mengembalikan sebagian besar kenaikan yang sebelumnya dipicu oleh risiko geopolitik.

■ Imbal Hasil Obligasi Turun, Emas dan Perak Menguat

Imbal hasil Treasury AS tenor 10 tahun turun 2,77 basis poin menjadi 4,47%. Penurunan harga minyak dan melemahnya data pasar tenaga kerja AS turut menekan ekspektasi suku bunga. Harga emas naik 1,20% ke USD 4.490 per ons, sementara perak menguat 0,77%. Pelemahan suku bunga dan dolar AS secara bersamaan memberikan dukungan bagi logam mulia. Indeks VIX juga turun ke level terendah tahun ini, menunjukkan menurunnya permintaan aset lindung nilai.

■ Saham Tiongkok Melemah, Rotasi Dana Berlanjut

Pasar saham Tiongkok bergerak melemah secara luas. Indeks Shanghai Composite turun 0,64%, sementara ChiNext turun 0,83%. Namun, sektor chip dan semikonduktor justru menguat, dengan saham BOE Technology mencapai batas kenaikan harian. Dalam perkembangan industri ETF, skala dana kelolaan ETF milik E Fund Management mencapai RMB 618,5 miliar dan untuk pertama kalinya melampaui China Asset Management yang memiliki RMB 616,6 miliar, menandai perubahan dalam lanskap investasi pasif. Di pasar kripto, Bitcoin menguji level USD 61.000 dan turun sekitar 2,2% dalam perdagangan harian, melanjutkan tren pelemahan.

Prospek Pasar● Laporan Nonfarm Payrolls AS Menjadi Sorotan

Laporan ketenagakerjaan Nonfarm Payrolls (NFP) Amerika Serikat untuk bulan Mei akan dirilis hari ini. Sebelumnya, data lowongan pekerjaan menunjukkan ketahanan pasar tenaga kerja, namun sejumlah indikator terbaru mulai melemah. Ditambah dengan penurunan tajam harga minyak, imbal hasil Treasury AS tenor 10 tahun telah turun ke 4,47%.

Jika data NFP lebih lemah dari perkiraan, ekspektasi penurunan suku bunga kemungkinan akan semakin menguat dan mendukung sektor-sektor yang sensitif terhadap suku bunga. Sebaliknya, jika hasilnya lebih kuat dari ekspektasi, imbal hasil obligasi dapat kembali naik dan memberikan tekanan tambahan pada saham teknologi yang saat ini masih rentan.

● Ketegangan Timur Tengah Mereda, Harga Minyak Terkoreksi

Amerika Serikat dan Iran berpotensi kembali melanjutkan perundingan hari ini. Selain itu, muncul sinyal gencatan senjata antara Israel dan Lebanon, sementara Trump menegaskan bahwa dirinya tidak ingin memulai perang skala penuh. Kondisi ini menyebabkan harga WTI turun 3,16% dalam sehari dan Brent melemah 2,67%, sehingga premi risiko geopolitik yang terbentuk dalam beberapa hari terakhir cepat menghilang.

Fokus pasar berikutnya akan tertuju pada kemajuan negosiasi serta keamanan jalur pelayaran di Selat Hormuz, yang tetap menjadi faktor utama dalam menentukan arah harga minyak dan prospek inflasi global.